L’Afrique de l’Ouest n’échappe plus aux crypto-actifs car l’espace UEMOA est au coeur de cette monnaie. D’un côté, une adoption des monnaies numériques par les populations, en quête d’alternatives face aux contraintes bancaires.

De l’autre, des États et une Banque Centrale (BCEAO) qui peinent encore à poser les fondations d’un cadre régional cohérent. Cette équation complexe devrait être résolue par les autorités sans étouffer l’innovation ni sacrifier la souveraineté monétaire. L’Afrique subsaharienne, dont les pays de l’UEMOA, enregistre une croissance exponentielle de l’usage des crypto-actifs, portée par les jeunes et les populations non bancarisées. La BCEAO craint que l’essor des cryptomonnaies privées, notamment les stablecoins adossés au dollar, n’érode le contrôle de la politique monétaire régionale.

Les autorités planchent sur un cadre harmonisé à l’échelle de l’UEMOA, incluant des règles strictes de lutte contre le blanchiment (KYC/AML). Les experts préconisent la création d’un « sandbox » réglementaire pour encadrer et tester les innovations fintech sans prendre de risques systémiques. La future monnaie numérique de banque centrale (MNBC), ou e-Eco, est envisagée comme une alternative souveraine face à la vague des monnaies privées.

L’adoption, défie des États
Force est de constater que le phénomène prend de l’ampleur. Selon les données de la plateforme d’analyse blockchain Chainalysis, l’Afrique subsaharienne affiche l’un des taux d’adoption les plus élevés au monde. Si le Nigeria et le Kenya dominent le classement continental, les pays de l’UEMOA (Côte d’Ivoire, Sénégal, Togo, Bénin) ne sont pas en reste. Des millions de jeunes, souvent exclus du système bancaire traditionnel, se tournent vers le Bitcoin ou les stablecoins pour envoyer de l’argent, épargner ou commercer en ligne.

La réalité contourne allègrement les frontières physiques et les régulations nationales. Face à cet engouement, les autorités monétaires affichent une prudence de tous les instants. Le discours officiel de la BCEAO se veut que les crypto-actifs ne sont pas reconnus comme monnaie légale. Toutefois, l’institution ne peut plus ignorer les flux financiers qui transitent par ces canaux.

« L’argent des cryptos circule sans frontières, mais la régulation, elle, doit s’ancrer dans la réalité des États. Si nous laissons prospérer un Far West numérique, nous fragilisons notre économie et notre sécurité », prévient un haut responsable de la BCEAO, sous couvert d’anonymat. Le risque est multiple : blanchiment de capitaux, financement du terrorisme, et surtout, perte de contrôle sur la politique monétaire commune. La crainte d’une dollarisation rampante via les stablecoins est dans tous les esprits.

Un cadre à harmoniser
Il va sans dire que la réponse ne saurait être purement répressive. Les experts plaident pour une approche pragmatique et régionale. « Il ne s’agit pas de diaboliser la blockchain, mais de l’encadrer pour protéger l’épargnant et garantir la traçabilité des flux », analyse un spécialiste des fintechs basé à Dakar. La mise en place d’un bac à sable réglementaire (sandbox), où les startups pourraient tester leurs solutions sous la supervision de la BCEAO, revient avec insistance sur la table des négociations.

Parallèlement, l’infrastructure PI-SPI, récemment déployée pour l’interopérabilité des paiements classiques et du mobile money, pourrait servir de socle technique. L’idée d’une Monnaie Numérique de Banque Centrale (MNBC), ou « e-Eco », est également sur la table. Elle offrirait une alternative étatique et sécurisée aux cryptomonnaies privées.

Le chantier reste législatif et diplomatique
À l’évidence, le cadre régional à construire devra harmoniser des législations nationales disparates, tout en respectant les recommandations du GAFI en matière de lutte contre le blanchiment. Les États devront s’accorder sur une définition juridique commune de l’actif numérique et sur le rôle des prestataires de services.

La régulation des crypto-actifs dans l’UEMOA n’est pas qu’une simple affaire technique. C’est un enjeu de souveraineté, d’inclusion financière et de sécurité. Pendant que les instances réfléchissent, les flux numériques continuent de s’envoler, défiant chaque jour un peu plus l’autorité des régulateurs.