La Banque centrale d’Arabie saoudite a récemment pris une décision saluée par plusieurs acteurs des secteurs bancaire et immobilier. Désormais, toutes les banques opérant dans le Royaume sont tenues de lui transmettre, chaque année, des plans détaillés de liquidation des biens immobiliers acquis en compensation de dettes impayées.

Cette obligation s’inscrit dans un cadre réglementaire précis, avec des délais stricts, et vise à améliorer le fonctionnement du marché immobilier tout en renforçant la discipline financière du secteur bancaire. Selon plusieurs observateurs, cette mesure pourrait contribuer à une meilleure lisibilité du marché, à une offre plus régulière de biens immobiliers et à une limitation des déséquilibres liés à la rétention prolongée d’actifs par les établissements financiers.

Des délais encadrés par la réglementation bancaire
La circulaire publiée par la Banque centrale rappelle les principes inscrits dans sa loi organique ainsi que dans la législation encadrant le contrôle bancaire. Lorsqu’une banque devient propriétaire d’un bien immobilier à la suite du règlement d’une créance en défaut, elle ne peut le conserver indéfiniment. Si ce bien n’est pas indispensable à son activité, ni destiné à l’hébergement ou aux besoins de ses employés, il doit être cédé dans un délai maximal de trois ans à compter de la date de transfert. Ce rappel réglementaire vise à éviter que les banques ne se transforment progressivement en acteurs immobiliers à part entière, un phénomène jugé incompatible avec leur mission première de financement de l’économie. La Banque centrale impose une nouvelle exigence opérationnelle. Les banques doivent désormais établir des plans annuels de cession de leurs biens immobiliers, selon un formulaire standardisé approuvé par l’autorité monétaire. Ces documents doivent être actualisés chaque année et couvrir l’ensemble des actifs concernés.

L’obligation de planification et de transparence contribue à renforcer la discipline financière des établissements et à prévenir l’accumulation excessive d’actifs immobiliers
Sont inclus dans ces plans aussi bien les biens dont la période légale de détention arrive à échéance que ceux pour lesquels une prolongation est envisagée, ainsi que les biens encore pleinement couverts par le délai réglementaire de trois ans. L’ensemble de ces informations est transmis à la Direction générale des licences bancaires, sans qu’il soit nécessaire de déposer des demandes individuelles de prolongation. La circulaire prévoit également une obligation déclarative précise. Dans un délai de trente jours après la fin de chaque année civile, les banques doivent fournir à la Banque centrale un état détaillé des biens immobiliers acquis en règlement de dettes. Cette déclaration, établie selon un modèle défini, est adressée à la Direction générale de la supervision et de l’inspection bancaire. Pour l’autorité monétaire, cette centralisation des données permet un suivi plus rigoureux des portefeuilles immobiliers bancaires et limite les zones d’ombre susceptibles de fausser l’évaluation des risques financiers.

Un renforcement de la gouvernance bancaire
Le journaliste et banquier saoudien Hussain bin Hamad Al-Raqib a souligné les effets attendus de cette décision sur la gouvernance du secteur bancaire. Selon lui, l’obligation de planification et de transparence contribue à renforcer la discipline financière des établissements et à prévenir l’accumulation excessive d’actifs immobiliers. Il estime que cette mesure améliore également la qualité des bilans bancaires, en favorisant une meilleure gestion de la liquidité et de la solvabilité. En limitant l’exposition prolongée à des actifs non productifs, les banques réduisent leurs risques opérationnels et conservent leur rôle central de soutien au financement de l’économie réelle. Du côté des professionnels de l’immobilier, la décision de la Banque centrale est perçue comme un levier de rééquilibrage du marché. L’expert immobilier Khalid bin Shaker Al-Mubayed considère que cette obligation de liquidation permettra de transformer des garanties bancaires immobilisées en biens effectivement remis sur le marché.

Selon lui, l’injection progressive de ces actifs augmentera le volume de l’offre disponible, ce qui pourrait contribuer à une détente des prix, notamment dans les zones où la demande reste soutenue. Il souligne également que cette démarche limite les pratiques de thésaurisation, susceptibles de créer des tensions artificielles sur les prix. L’économiste Mustafa Tamirek partage cette analyse et insiste sur la nécessité de rappeler les banques à leur vocation première. Pour lui, la circulaire de la Banque centrale garantit que les établissements financiers ne s’éloignent pas de leur rôle fondamental en devenant des détenteurs massifs de biens immobiliers, au détriment des promoteurs et des acteurs spécialisés. Il estime que la liquidation régulière des biens issus de défauts de paiement permettra d’éviter leur accumulation dans les portefeuilles bancaires. Leur remise sur le marché de l’offre contribuerait ainsi à répondre à une demande immobilière en croissance, tout en atténuant les pressions haussières sur les prix.

Plusieurs analystes soulignent l’importance de la transparence induite par cette mesure. La connaissance plus précise du volume et de la nature des actifs détenus par les banques offre une meilleure visibilité aux investisseurs, aux promoteurs et aux autorités publiques. Cette clarté accrue permet également de mieux anticiper les évolutions du marché et de réduire les risques de fluctuations brusques liées à la mise en vente simultanée de grandes quantités de biens. La Banque centrale saoudienne cherche ainsi à rétablir. D’un côté, elle entend préserver la solidité du système bancaire en limitant l’exposition prolongée à des actifs immobiliers. De l’autre, elle vise à soutenir un marché immobilier plus fluide, moins soumis aux rétentions et aux déséquilibres d’offre. Cette approche graduelle, fondée sur des obligations déclaratives et des plans de liquidation encadrés, évite une intervention brutale susceptible de perturber le marché.